「知識產(chǎn)權質(zhì)押融資」風(fēng)險防范的思考

原標題：知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險防范的思考

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資能有效緩解中小企業(yè)融資難題，但在全國范圍內推行則是一個(gè)系統工程，除了相關(guān)政策法規的支持外，關(guān)鍵是對知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險加強控制，才能將知識產(chǎn)權質(zhì)押融資工作推行開(kāi)來(lái)。

2017年9月1日，新修訂的《中小企業(yè)促進(jìn)法》正式頒布；同日，國務(wù)院關(guān)于支持山西進(jìn)一步深化改革促進(jìn)資源型經(jīng)濟轉型發(fā)展的意見(jiàn)（國發(fā)〔2017〕42號）發(fā)布。其中，深化科技與金融相結合，以知識產(chǎn)權質(zhì)押融資推進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展是此次法律修訂和支持意見(jiàn)的亮點(diǎn)之一，這既是對中小企業(yè)訴求和呼聲的積極回應，也是對近年來(lái)黨中央、國務(wù)院采取的一系列緩解融資難有效措施的凝練和升華。

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資是一種相對新型的融資方式，區別于傳統的以不動(dòng)產(chǎn)作為抵押物向金融機構申請貸款的方式，指企業(yè)或個(gè)人以合法擁有的專(zhuān)利權、商標權、著(zhù)作權中的財產(chǎn)權經(jīng)評估后作為質(zhì)押物，向銀行申請融資。這種融資方式在歐美發(fā)達國家已十分普遍，尤其適用于科技型中小企業(yè)，在我國則處于起步階段。自2006年開(kāi)始，北京、上海、湖北等地陸續開(kāi)展試點(diǎn)，形成了北京、上海浦東和湖北三種代表方式；其相通之處都是在實(shí)行中遇到了共同的風(fēng)險，包括法律風(fēng)險、估值風(fēng)險、處置風(fēng)險，致使貸款風(fēng)險加大，多數金融機構對其望而卻步，因此建立有效的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險分散機制，最大限度地降低風(fēng)險，實(shí)現科技與金融相結合，打通科技型中小企業(yè)質(zhì)押融資渠道是關(guān)鍵。

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的風(fēng)險主要體現在三個(gè)方面：

其一，知識產(chǎn)權本身的無(wú)形性和確權難致使知識產(chǎn)權主體面臨保護、實(shí)施及知識產(chǎn)權侵權訴訟等法律風(fēng)險。

其二，由于知識產(chǎn)權本身具有時(shí)間性特征，一旦超過(guò)法律保護期限，知識產(chǎn)權這項權利即消失。由于知識產(chǎn)權這種潛在的能給權利持有者帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟利益的特性，具有高度的不確定性，因此價(jià)值評估困難，給質(zhì)權人帶來(lái)潛在的風(fēng)險。

其三，知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款合同清償期屆滿(mǎn)后，如果出質(zhì)人不履行到期債務(wù)，質(zhì)權人有權處分質(zhì)物并從處分所得中優(yōu)先受償，這是保障質(zhì)權人利益的最后屏障。但根據《物權法》的規定，當債務(wù)人不履行到期債務(wù)時(shí)，質(zhì)權人并不直接占有質(zhì)押標的物，只能通過(guò)拍賣(mài)或者變賣(mài)的方式處分質(zhì)押標的物，再從處分所得價(jià)款中優(yōu)先受償。這樣，如果沒(méi)有統一的交易市場(chǎng)，被質(zhì)押的知識產(chǎn)權能否變現、價(jià)值多少，都是未知數。

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資能有效緩解中小企業(yè)融資難題，但在全國范圍內推行則是一個(gè)系統工程，除了相關(guān)政策法規的支持外，關(guān)鍵是對知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險加強控制，才能將知識產(chǎn)權質(zhì)押融資工作推行開(kāi)來(lái)。

目前已有的風(fēng)險防范策略有三種：

第一，知識產(chǎn)權質(zhì)押融資國家擔保制度，是由國家設立政策性的保險機構對于金融機構開(kāi)展知識產(chǎn)權質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險予以承保，當企業(yè)到期不能償債，金融機構通過(guò)處置質(zhì)押物未能充分實(shí)現債權時(shí)，由該保險機構給予未實(shí)現債權的補償；

第二，聯(lián)合擔保機制，是將政府擔保與反擔保機制相結合，由政府基金對知識產(chǎn)權質(zhì)押融資中的質(zhì)押物進(jìn)行擔保，企業(yè)以自有知識產(chǎn)權質(zhì)押給政府基金管理者進(jìn)行反擔保，并以企業(yè)信用及其他方式承擔連帶擔保責任。該機制是政府搭建知識產(chǎn)權質(zhì)押融資平臺，貸款違約風(fēng)險主要由第三方擔保機構分擔，政府給予貸款企業(yè)和中介機構適當的貼息和費用補貼，對于貸款的審核和發(fā)放，由金融機構依托知識產(chǎn)權質(zhì)押融資平臺和擔保機構進(jìn)行的；

第三，質(zhì)押物置換機制是銀行在發(fā)放知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款后，通過(guò)規范貸款資金用途，并在貸款合同期內，用固定資產(chǎn)置換作為質(zhì)押物的知識產(chǎn)權，從而控制知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險的機制。該機制是政府鼓勵金融機構和企業(yè)進(jìn)行完全市場(chǎng)化的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資，金融機構以貸款風(fēng)險管理的相關(guān)規定為標準來(lái)審批企業(yè)的知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款，市場(chǎng)化程度高。

從北京的“銀行+企業(yè)專(zhuān)利權/商標專(zhuān)用權質(zhì)押”、上海浦東的“銀行+政府基金擔保+專(zhuān)利權反擔?！?、武漢的“銀行+科技擔保公司+專(zhuān)利權反擔?！比N代表方式來(lái)看，都是以上三種機制的不同組合；共通之處是風(fēng)險在政府、銀行、企業(yè)、擔保公司等多方主體之間如何分配的問(wèn)題，所以有效降低風(fēng)險對該工作的開(kāi)展意義重大。

第一，積極引導國家再擔保機構為中小企業(yè)融資助力。如果完全以國家信用做擔保，會(huì )加大國家財政負擔和企業(yè)道德風(fēng)險，但目前又不具備以市場(chǎng)為主導為科技型中小企業(yè)打通融資渠道的條件。因此，建立知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款的專(zhuān)門(mén)國家擔保機構，為知識產(chǎn)權融資再保險，可能會(huì )提高銀行對科技型中小企業(yè)放貸的積極性；

第二，由于“信息不對稱(chēng)”，知識產(chǎn)權價(jià)值評估的準確性受限，因此應利用大數據技術(shù)，建立信貸風(fēng)險的動(dòng)態(tài)評估體系，來(lái)考察企業(yè)的知識產(chǎn)權狀況、技術(shù)創(chuàng )新能力、經(jīng)營(yíng)計劃等關(guān)鍵因素，預測企業(yè)未來(lái)的成長(cháng)能力、盈利狀況、風(fēng)險等級等，提高其價(jià)值評估的準確性；

第三，由于知識產(chǎn)權流通性差，一個(gè)完善的交易市場(chǎng)，不僅能促進(jìn)科技技術(shù)成果轉化，而且可以將不良貸款中的知識產(chǎn)權變現，有效保障質(zhì)權人的利益，降低貸款風(fēng)險。（本文系山西財經(jīng)大學(xué)青年基金項目（206037）研究成果，名稱(chēng)：科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險控制研究，編號：206037。）

來(lái)源：山西日報

作者：李校紅  山西財經(jīng)大學(xué)講師  主要研究方向是投融資管理

編輯：IPRdaily 趙珍  /   校對：IPRdaily   縱橫君

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